周四早盘,商品期货市场走势分化偏弱,近六成主力合约“飘绿”。盘面上,黑色系“全面开花”,焦炭大涨近2%,领涨早盘,螺纹、热卷、铁矿石均涨逾1%,基本“霸屏”涨幅榜;有色金属分化偏弱,沪锌表现出色,大涨逾1%,仅次于焦炭,沪跌、沪铜则大幅走低;能源化工再现普跌,沥青、PTA均大跌2%左右,甲醇、PP跌逾1%,原油继续走弱,跌近1%,盘中最低触及531.1元/桶,创近两周新低;农产品跌多涨少,谷物类杀跌明显,早稻跌逾2%,领跌早市,棉花、豆油等跌逾1%。

 

截至午盘发稿,期货市场行情如下:

 

 

 

期市聚焦

 

EIA:美国原油库存超预期大增

 

美国能源信息署(EIA)数据显示,上周EIA原油库存增加634.6万桶至4.228亿桶,预期增加352.3万桶;汽油库存减少482.6万桶,库欣库存增加137.1万桶。

EIA报告称,上周美国国内原油产量减少0万桶至1090万桶/日。

 

新规收窄投资范围 期货资管业务更显式微

 

10月22日晚间,证监会发布了《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》和《证券期货经营机构私募资产管理计划运作管理规定》其中内容明确,期货公司及其子公司从事私募资产管理业务,不得投资于非标准化的债权类资产、股权类资产、商品及金融衍生品类资产,以及规定以外的公开募集证券投资基金和其他受国务院金融监督管理机构监管的机构发行的资产管理产品。新规收窄了期货资管产品的投资范围,使这项原本就规模有限的业务更显式微。

 

期市分析

 

利多因素聚集 铁矿石易涨难跌

 

近期,铁矿石期货不断走高,主力合约一度突破530元/吨的高位。

 

展望后市,中国经济增速有所放缓,三季度GDP增幅仅有6.5%,接近既定目标下限,在稳增长的政策预期大前提下,市场对未来宏观经济政策预期乐观,大宗商品价格涨势可期,包括铁矿石。产业层面,重点矿山铁矿石产量环比下降,港口库存环比下降,铁矿石价格易涨难跌,后市或继续攀升。

 

供给方面,从全球铁矿石供应商公布的数据来看,主要矿山产量在下降。2018年三季度力拓铁矿石产量8250万吨,同比减少3%,环比降低3%。澳大利亚第二大矿业公司必和必拓发布的季报显示,第三季度铁矿石产量6934.2万吨,较二季度减少280.3万吨,较去年三季度增加506万吨。英美资源集团计划在年底重启位于巴西的Minas Rio铁矿山,该矿山达产后年产能为2650万吨,但由于种种因素,计划达产时间可能从2020年推迟到2021年。

 

库存方面,国内消费势头良好,主要表现为港口库存下降。据统计,截至9月28日,北方6个重点港口铁矿石库存为8646吨,周环比减少173吨;全国港口铁矿石港口库存为13123吨,周环比减少238吨。港口去库存力度较大主要和下游钢材价格处于高位有关,钢厂利润空间较大,对炉料的需求增加。

 

从港口库存变化趋势分析,澳大利亚和巴西的铁矿石到港量不及预期,且需求旺盛,使得铁矿石价格位于高位,铁矿石期货也亦步亦趋。

 

技术走势方面,目前铁矿石期货主力合约暂时没有回调的迹象,而持仓量不断增加,交易量放大,表明资金不断涌入,将进一步推高铁矿石价格。

 

空头氛围渐浓 原油期价再迎拐点

 

近期,基本面利空因素叠加,原油期价走势再度迎来拐点。

 

周三,沪原油期价大幅下滑,主力合约1812盘终报收于536.2元/桶,跌幅达3.3%。周四早盘,原油1812合约继续走弱,跌近1%,盘中最低触及531.1元/桶,这是自10月10日598.5高点以来下跌的最低位。

 

基本面消息方面,日前沙特表示将提高原油产量以应对可能出现的供给缺口,未来将仍有可能增至1200万桶/日原油产量以及动用紧急石油储备。与此同时,俄罗斯目前产量较石油输出国组织(OPEC)达成协议前增加约15万桶/日。主要产油国纷纷提高产量令油价受到打压。

 

与此同时,本周美国石油学会(API)公布数据利空油市,上周原油库存增加988万桶远超预期。紧接着,隔夜美国能源信息署(EIA)公布的最新数据显示,上周EIA原油库存增加634.6万桶至4.228亿桶,预期增加352.3万桶。

 

华泰期货能源化工分析师潘翔表示,目前原油基本面属于利空共振,一方面是欧盟要求意大利修改预算案导致全球金融市场进入避险模式,风险资产受到抛售,另一方面是沙特表达了较为明显的增产表态,声称在三个月内将产量提升至1200万桶/日水平,这一增产态度较此前更加强劲。

 

“不过,沙特在三个月内增产至1200万桶/日仍有较大的难度,增产至1100万桶/日是有可能的。”潘翔说,考虑到沙特与美国之间的特殊利益关系,对沙特石油政策影响有限。

 

综上所述,目前油市整体仍是空头氛围,短期油价将惯性下跌,技术上,关注上期原油下方60日均线的支撑力度。

 

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